Intégrer les valeurs des communautés dans les cadres d’investissement des fiducies autochtones

Plus tôt cette année, nous avons eu le privilège de prendre la parole aux côtés de Charlene Gill (agente fiduciaire, Services fiduciaires, Gestion de patrimoine TD) et d’Adelaide Chiu (vice-présidente et chef de l’investissement responsable, Placements NEI) à la conférence 2025 de la National Aboriginal Trust Officers Association (NATOA).

La NATOA continue de jouer un rôle primordial dans la promotion de la culture financière, de l’excellence en administration des fiducies et de l’autonomisation économique au sein des communautés autochtones partout au Canada. Son engagement à favoriser la collaboration entre les institutions financières, les professionnels des fiducies et les fiduciaires a fourni des occasions inestimables de partager des connaissances et d’établir des relations dans ce secteur essentiel.

Au cours de notre table ronde, nous avons examiné comment les valeurs et les principes profondément enracinés qui guident les communautés autochtones depuis des générations peuvent être intégrés au cadre d’investissement des fiducies autochtones modernes. Les idées exprimées par nos collègues panélistes et les questions pertinentes des participants à la conférence ont mis en évidence à la fois les défis uniques et les formidables possibilités que représente la gestion des fiducies autochtones.

Vous trouverez ci-après un sommaire des principaux thèmes et des meilleures pratiques ayant ressorti de notre échange.

Nous tenons à remercier chaleureusement la NATOA, nos collègues panélistes et les participants pour cette occasion de partager les meilleures pratiques et d’apprendre les uns des autres sur la meilleure façon de soutenir les fiducies autochtones.

Sommaire des rôles clés

Voici un aperçu des rôles joués par les fiduciaires et leurs conseillers dans le cadre de ce processus :

• Les fiduciaires agissent à titre de principaux représentants des intérêts des communautés et prennent des décisions cruciales pour les bénéficiaires actuels et futurs.
• Les sociétés de fiducie utilisent leur expertise pour élaborer des approches fondées sur les valeurs et organiser des processus de rétroaction au sein des communautés.
• Les conseillers en placement offrent une expertise indépendante en matière de placement, aidant les fiduciaires à prendre des décisions éclairées et à choisir les gestionnaires de placements appropriés.
• Les gestionnaires de placements mettent en œuvre les décisions de placement au quotidien, en tenant compte activement des valeurs de la fiducie dans la gestion des portefeuilles.

Intégration des valeurs dans un cadre d’investissement

Tandis que les fiduciaires déterminent les valeurs devant être prises en compte, la participation des communautés assure la représentativité et l’adhésion. Les sociétés de fiducie et les conseillers peuvent apporter leur contribution en organisant des séances de consultation structurées et en entretenant un dialogue continu.

Il est conseillé de documenter officiellement les valeurs dans l’énoncé des politiques de placement (EPP) plutôt que dans la convention de fiducie. Les conventions de fiducie sont difficiles à modifier, alors que les valeurs et les fiducies peuvent évoluer au fil du temps. L’EPP offre la souplesse nécessaire pour éventuellement apporter des changements tout en conservant une documentation officielle.

Boîte à outils pour l’inclusion des valeurs dans les décisions de placement

Outils principalement utilisés par les gestionnaires de placements

• Sélection : Exclure systématiquement les placements en conflit avec les valeurs de la fiducie tout en recherchant des occasions respectant les principes de la communauté.
• Intégration des valeurs : Intégrer les valeurs autochtones au moment de l’analyse financière, en tenant compte des risques fondés sur les valeurs en plus des indicateurs financiers.
• Gérance active : Utiliser la position des actionnaires pour influencer le comportement de l’entreprise par le biais d’un dialogue direct avec la direction.
• Vote par procuration : Voter sur des résolutions appuyant les valeurs autochtones, comme les rapports environnementaux ou les pratiques de mobilisation communautaire.
• Stratégies axées sur les effets : Rechercher activement des placements générant des résultats sociaux et environnementaux positifs ainsi que des rendements financiers.

Outils principalement utilisés par les fiduciaires

• Engagement collaboratif : S’associer à des investisseurs partageant les mêmes idées pour accroître l’influence sur les droits des Autochtones, la protection de l’environnement ou les enjeux de justice sociale.
• Résolutions d’actionnaires : Déposer ou appuyer des résolutions portant sur les valeurs autochtones, comme l’amélioration des rapports environnementaux ou la reconnaissance des droits des Autochtones.

Sélection des gestionnaires et surveillance continue

Lors de l’évaluation des gestionnaires d’actif, les fiduciaires doivent s’assurer du véritable respect des valeurs qui va au-delà des documents de marketing, en examinant la philosophie de placement réelle et les actions passées. Les valeurs doivent être systématiquement intégrées aux données probantes, par exemple par des équipes de recherche spécialisées, lors des processus de sélection et lors de la production régulière de rapports fondés sur les valeurs. Les conseillers en placement peuvent aider à formuler des critères d’évaluation et à effectuer une diligence raisonnable. Une fois les gestionnaires choisis, les fiduciaires doivent maintenir une surveillance active au moyen d’un suivi régulier de la mise en œuvre du cadre d’investissement, y compris les décisions de placement, les services-conseils et les résultats des portefeuilles.

La mesure des effets et la production de rapports sont des éléments essentiels de la surveillance. Les fiduciaires doivent établir des mesures permettant de suivre à la fois le rendement financier et les résultats fondés sur les valeurs, tout en collaborant avec les gestionnaires pour établir des indicateurs significatifs permettant de mesurer les effets. Des rapports réguliers sur les effets témoignent de la responsabilité envers les communautés, expliquant comment des activités de placement complexes se sont traduites par des résultats clairs sur la mise en œuvre des valeurs et les avantages pour la communauté.

Conclusion

La clé du succès est une approche systématique : pour créer des cadres d’investissement honorant les valeurs des communautés et respectant les obligations fiduciaires, les fiduciaires doivent systématiquement tenir compte des valeurs de la communauté, fournir une documentation réfléchie, choisir soigneusement les gestionnaires et assurer une surveillance constante. En distinguant les outils de leadership des fiduciaires de ceux de la mise en œuvre des gestionnaires, et en faisant appel à des conseillers qualifiés, les fiduciaires peuvent maintenir la surveillance et les liens avec la communauté tout en créant un patrimoine pour les générations futures.

Cet article a été rédigé par Amir Musin, conseiller principal en placements à TELUS Santé.