En mai, la situation financière d’un régime de retraite type s’est améliorée sur base de solvabilité et restée stable sur base comptable.
Le rendement des investissements d’un régime de retraite typique s’est établi à 3,5 pour cent en mai, soutenu par une bonne performance pour les marchés boursiers et obligataires.
Les actions mondiales des pays développés et émergents ont fourni un rendement de 6,5 pour cent en dollars canadiens et les actions canadiennes ont terminé le mois avec un rendement de 2,2 pour cent.
Les taux de rendement à l’échéance des obligations à court terme du gouvernement du Canada ont diminué d’environ 0,19 pour cent et les taux de rendement à l’échéance des obligations à long terme du gouvernement du Canada ont diminué d’environ 0,14 pour cent au cours du mois. Les écarts de crédit des obligations de sociétés ont diminué de 0,03 pour cent pour les obligations à court terme et ont augmenté par environ 0,01 pour cent pour les obligations à long terme.
Les attentes du marché en matière d’inflation à long terme (taux d’inflation attendu selon les données obligataires) étaient d’environ 2,05 pour cent à la fin du mois d’avril, ce qui représente une légère diminution de 0,02 pour cent depuis la fin du mois d’avril.
Le mois de mai a été favorable pour les actifs des régimes de retraite, les solides rendements des marchés boursiers et obligataires ayant soutenu la situation financière globale, bien que la baisse des rendements des obligations du gouvernement du Canada ait exercé une légère pression à la hausse sur les passifs de solvabilité », explique Amy Pun, Associée adjointe.
« Le portefeuille de régime de retraite représentatif a enregistré un rendement de 3,5 pour cent en mai, soutenu par la vigueur continue des actions canadiennes et mondiales. Bien que la baisse des rendements des obligations du gouvernement du Canada ait contribué à une hausse des passifs de solvabilité, celle-ci a été plus que compensée par la performance des actifs du régime représentatif, tandis que les positions comptables sont demeurées généralement stables. Un autre élément à surveiller est la proposition du Conseil des normes actuarielles de l’Institut canadien des actuaires visant à adopter une table de mortalité mise à jour dans les normes de calcul des valeurs de transfert, ce qui pourrait entraîner une hausse des valeurs de transfert et des passifs de solvabilité. Les promoteurs de régimes pourraient également faire face à des pressions pour adopter ces nouvelles tables à des fins comptables, ce qui pourrait affecter les passifs comptables. Pour les grands régimes, il pourrait s’agir d’un moment opportun pour comparer l’expérience réelle de mortalité aux nouvelles tables, tandis que les régimes de plus petite taille pourraient souhaiter évaluer, avec leur actuaire, les impacts potentiels de l’adoption de cette nouvelle base aux fins du financement, des valeurs de transfert et de la comptabilité. »